W ostatnich tygodniach mnóstwo firm z zapałem poszukiwało danych i udziału w znaczącym amerykańskim rynku. zarządzona przez sąd aukcja akcji spółki-matki rafinerii Citgo Petroleum z siedzibą w Houston, kluczowego aktywa Wenezueli. Aukcja, zainicjowana przez sędziego ze stanu Delaware w październiku, będzie jedną z największych aukcji sądowych w Stanach Zjednoczonych, a jej celem będzie rozstrzygnięcie przedłużającego się sporu prawnego przeciwko Wenezueli wynikającego z wywłaszczeń i narastających niespłacanych zobowiązań w ciągu ostatniej dekady. Ponieważ w poniedziałek upływa termin składania ofert w pierwszej rundzie, zainteresowanie tą aukcją o wysoką stawkę wzrosło, a o udział w akcji rywalizowało wielu inwestorów, koncerny naftowe i gazowe, rafinerie i byli dyrektorzy energetyczni.
Korzenie aukcji sięgają decyzji sędziego ze stanu Delaware, uznającego PDV Holding, jedną ze spółek-matek Citgo, za odpowiedzialność za dług zagraniczny Wenezueli. Orzeczenie to otworzyło drzwi do znacznych roszczeń na łączną kwotę około 20,8 miliarda dolarów od 17 wierzycieli przeciwko spółce dominującej. Zarówno PDV Holding, jak i Citgo są ostatecznie własnością Petroleos de Venezuela (PDVSA), państwowego koncernu naftowego Wenezueli. Sprzedaż stanowi próbę rozwiązania zawiłości wynikających z nacjonalizacji w Wenezueli zagranicznych aktywów energetycznych i górniczych.
W godnym odnotowania rozwoju sytuacji wiele firm zajmujących się bankowością inwestycyjną i przedsiębiorstwami energetycznymi pospieszyło z gromadzeniem i analizowaniem danych finansowych i operacyjnych Citgo. Źródła sugerują, że to zwiększone zainteresowanie następuje po miesiącach ograniczonego zainteresowania aukcją. Szeroka gama grup, od inwestorów po spółki naftowe i gazowe, rafinerie i byłych dyrektorów ds. energetyki, szukało informacji zebranych przez Evercore Group, bank inwestycyjny nadzorujący działania marketingowe. Ten późny wzrost podkreśla atrakcyjność aktywów Citgo i potencjalne zyski finansowe dla zwycięskich oferentów.
Sąd potraktował priorytetowo kilka spółek, jeśli chodzi o spieniężenie wpływów ze sprzedaży. W szczególności Crystallex, kanadyjski górnik, który wszczął sprawę w 2017 r., w USA producent ropy naftowej ConocoPhillips i jednostki Tidewater otrzymały status priorytetowy. Zarządy Crystallex i Citgo nie skomentowały jednak tych wydarzeń. ConocoPhillips i Citgo zdecydowały się zachować milczenie w tej sprawie.
Citgo, obsługujące sieć rafinacji ropy naftowej o wydajności 807 000 baryłek dziennie, posiada udziały w rurociągach i terminalach oraz dostawach paliwa do ponad 4000 niezależnych punktów sprzedaży benzyny w USA. Pomimo odnotowania zysku w wysokości 1,9 miliarda dolarów w pierwszych dziewięciu miesiącach poprzedniego roku, Citgo stanęło w obliczu wyzwań. Spółka nie wypłaca dywidendy Wenezueli od 2019 roku ze względu na zerwanie powiązań z PDVSA po decyzji USA sankcje mające na celu ograniczenie dochodów prezydenta Nicolasa Maduro z ropy.
Pierwsza runda aukcji zakończy się w poniedziałek, a druga runda aukcji zostanie wstępnie zaplanowana na maj. Od oferentów oczekuje się złożenia ofert gotówkowych na akcje PDV Holding, spółki-matki Citgo. Orzeczenia sądu i orzeczenia będą decydować o podziale wpływów pomiędzy wierzycielami. Jednakże obawy dotyczące ryzyka politycznego i prawnego mogą mieć wpływ na rzeczywiste zainteresowanie. Analitycy uważają, że w przypadku indywidualnej aukcji aktywów poziom oprocentowania może znacząco wzrosnąć.
Zwiększone zainteresowanie USA aukcja akcji spółki dominującej Citgo odzwierciedla wagę postępowania i potencjalne korzyści finansowe dla zwycięskich oferentów. W miarę zbliżania się terminu składania ofert w pierwszej rundzie, dynamika aukcji, w tym uczestnicy i ich strategie, będą się rozwijać. Wynik tej ważnej aukcji zleconej przez sąd może mieć daleko idące konsekwencje dla Wenezueli, wierzycieli i zaangażowanych firm, przygotowując grunt pod złożony i uważnie obserwowany dramat prawny i finansowy.
